• 过去一年，全球商业不确定性加剧，使企业在为员工提供关键支持方面面临更大挑战，雇主在全球范围内的支持力度出现回落。
• 金融素养水平的提升可有效降低贷款违约率、增强贷款承受能力，并促进国内生产总值（GDP）的稳健增长。

根据《全球金融普惠指数》（Global Financial Inclusion Index，下称“指数”，由Principal Financial Group®最新发布），全球金融普惠在经历过去两年的显著提升后，于2025年趋于停滞。报告显示，受全球贸易格局变化及地缘政治紧张局势影响，商业不确定性持续上升，促使企业在薪酬灵活性、保险及养老金福利等方面采取更多措施以促进金融普惠。然而，随着企业压力加大，数据显示，各国政府和金融体系正加快介入，推动金融普惠的持续发展。

由经济与商业研究中心（Centre for Economics and Business Research，简称Cebr）与®联合发布的《全球金融普惠指数》今年迎来第四年。该指数评估了全球42个市场中，政府、金融体系及雇主在推动金融普惠方面的表现，提供了全球范围内系统、全面且具可比性的分析，不仅以绝对分值衡量各市场的进展，也对其进行了相对排名。报告显示，新加坡自指数创立以来，连续四年位居全球金融普惠度最高的市场。

Principal Asset ManagementSM总裁兼首席执行官Kamal Bhatia表示：“在企业提供员工支持的能力普遍退步之际，资本市场正在发挥更大的作用。今年的研究结果凸显出金融素养所带来的良性循环——它帮助家庭更好地管理债务，从而释放出更多资金用于退休储蓄和投资机会。在地缘政治冲击频仍、融资环境趋紧的一年中，那些具备较高金融素养、并能通过科技手段扩大金融可及性的市场，更有能力帮助家庭缓解债务压力。这一优势最终体现在国家层面的经济韧性上，推动增长、投资与稳定。而依赖传统雇主支持模式的市场，则可能在金融创新加速分化的趋势下逐渐落后。”

主要发现：

• 全球金融普惠总体得分为49.4分（满分100分），较2024年微降0.2分。
  • 尽管如此，该分数仍显著高于2022年指数首次发布时的41.7分。2025年，共有20个市场的得分较上年提升，另有19个市场出现下滑。
• 全球雇主支持力度放缓，全球平均得分下降0.6分。
• 有35个市场（占比83%）的雇主支持得分出现下滑，这强烈表明地缘政治与贸易风险削弱了企业信心，促使企业在员工福利及灵活薪酬计划方面采取更为保守的策略。
• 全球政府支持得分上升0.6分，各主要地区均呈增长趋势；同时，在北美、欧洲及中东等较富裕地区，金融体系得分亦同步提升。共有35个市场在政府支持或金融体系（或两者）方面的得分较上年有所改善。
• 金融素养每提升1%，家庭贷款违约率平均下降2.8%，家庭债务收入比下降6.7%。从长期来看，这一趋势对国内生产总值（GDP）增长具有显著的正面推动作用。
• 阿根廷、韩国、巴西、泰国和新加坡等在指数中进步最显著的市场，均在数字金融基础设施方面推出了具有里程碑意义的改革举措。
• 其中，阿联酋在该维度的表现提升最为显著，排名上升5位、得分提高3.9分；沙特阿拉伯紧随其后，排名上升4位、得分增加1.8分。
• 随着企业支持力度回落，各国政府和金融体系加大了推动公众获取和理解金融产品与服务的力度。
• 详细模型分析显示，较高的金融素养水平可显著改善家庭债务管理，并降低借贷成本。
• 自指数发布以来，金融普惠得分提升幅度最大的市场，往往是那些通过投资即时支付和开放银行体系，成功实现金融系统数字化转型的国家。
• 在金融体系维度中，中东湾区国家的年度进步幅度最大，主要得益于金融科技发展与数字化转型的推动。

经济与商业研究中心（Centre for Economics and Business Research）首席经济学家Pushpin Singh表示：“地缘政治冲击与经济逆风正在重塑全球金融普惠格局。由雇主主导的普惠举措正逐渐失去动力，而政府与金融体系正加紧介入。要保持这一领域的持续进步，亟需提升金融素养，强化制度韧性，并建立更加均衡的合作伙伴关系。”

美国在经济逆风中金融普惠水平小幅提升

尽管面临经济阻力，美国的金融普惠总体得分略有上升，全球排名保持在第七位。此次改善主要得益于金融体系支持力度的回升，包括金融科技（fintech）普及度与服务质量的提升、借贷双方权益保护机制的优化，以及信贷可得性的增强，尤其是私营借贷体系的增长带来了积极推动。

虽然信贷和金融工具的可及性扩大推动了美国得分的提升，但数据显示，更具挑战性的经济环境仍制约了进一步的进展。信贷可得性总体停滞，中小企业发展支撑指标出现下滑，反映出融资渠道收紧，而这在一定程度上源于市场对政策方向及职能划分的不确定与困惑。

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编者注：

* “全球”范围指本指数所涵盖的42个市场。

关于《全球金融普惠指数》

《全球金融普惠指数》对全球42个市场的金融普惠水平进行评估，依据“政府支持”、“金融体系支持”和“雇主支持”三大支柱进行排名，并综合运用公共数据及调查数据加以衡量。这三大支柱代表了推动全民金融普惠的关键利益相关方。该指数深入探讨了在提升金融服务可及性与可负担性过程中所面临的挑战与机遇，重点关注人们在日常交易、支付、储蓄、信贷及保险等方面获取符合自身需求的金融产品与服务的情况。

该指数与经济与商业研究中心（Cebr）合作编写。该方法将各种数据来源在市场层面合并为一个统一的金融包容性衡量标准。

关于Principal Financial Group

Principal Financial Group®（纳斯达克代码：PFG）是一家全球领先的金融服务公司，拥有约20,000名员工1，致力于提升个人与企业的财富水平与福祉。公司成立146年来，已为超过7,000万名客户1提供规划、保险、投资及退休服务，并积极支持所在社区的发展，打造包容多元的工作环境。Principal®荣获2025年度Ethisphere“全球最具商业道德企业”2称号，并被《Pensions & Investments》评选为2024年“最佳资产管理工作场所”3。欲了解更多有关Principal及其致力于共建美好未来的承诺。

1截至2025年6月30日
2数据来源：Ethisphere，2025年
3数据来源：《Pensions & Investments》，2024年

关于经济与商业研究中心（Centre for Economics and Business Research，简称Cebr）

经济与商业研究中心（Cebr）是一家独立的经济研究与咨询机构，以深度研究和专业洞察为基础，为客户提供稳健、务实的商业决策建议。自1992年成立以来，Cebr始终走在商业与公共事务研究的前沿，为英国及跨国企业、金融机构、政府部门与机构以及行业组织提供经济分析、预测与战略咨询服务。

《全球金融普惠指数》为专有模型的分析结果，基于若干可能随时调整的假设条件。该结果不构成任何保证，也不应作为重大投资决策的主要依据。

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